疲軟了很長(zhǎng)一段的資本市場(chǎng)，在這幾天又重新活躍了起來。于是，又有人向我詢問，究竟是買保險(xiǎn)好，還是買股票好？這真是一個(gè)經(jīng)常被人提起的問題。現(xiàn)在行情出現(xiàn)了一定幅度的反彈，相信有不少人在將買保險(xiǎn)和投資證券作比較后，得出了“買保險(xiǎn)不劃算，不如買股票的”結(jié)論。事實(shí)果真如此嗎？
我覺得這是大多數(shù)投資者對(duì)保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的另一個(gè)誤區(qū)，這種比法本身就是錯(cuò)誤的。我對(duì)這個(gè)問題的理解是：購(gòu)買保險(xiǎn)與投資房產(chǎn)、購(gòu)買股票并不沖突，而是互補(bǔ)的，它們都是家庭理財(cái)?shù)姆绞街唬际且环N人生規(guī)劃，彼此之間不具有可比性。
什么是家庭理財(cái)？根據(jù)家庭資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表對(duì)資產(chǎn)做最佳的配置，這就是家庭理財(cái)。一個(gè)合理的家庭理財(cái)配置，不僅應(yīng)該包括進(jìn)取型的投資，如房產(chǎn)、股票，更應(yīng)包含保障型的配置，如銀行存款、人身保險(xiǎn)。一個(gè)家庭保障型配置的合理范圍，應(yīng)該是家庭年收入的10％，或是金融資產(chǎn)的10％~20％，任何一個(gè)家庭都不能把投資都集中在高風(fēng)險(xiǎn)的證券領(lǐng)域，也不必把大部分金融資產(chǎn)配置到保險(xiǎn)。
很多炒股票的人會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員這樣說，分紅保險(xiǎn)預(yù)定利率是2.5％，再加上投資分紅，假設(shè)有4％、5％甚至6％，那還不如我的股票一個(gè)漲停板呢。這種比法不合理，為什么呢？因?yàn)橥祿Q了前提和概念。
你可以做一個(gè)調(diào)查，問問身邊炒股票的朋友，在他們投資股票的生涯中，遇到漲停板的次數(shù)多還是碰到跌停板的次數(shù)多？我相信大多數(shù)人遭遇跌停板的次數(shù)比漲停板要多。你還可以再做一個(gè)調(diào)查：以投資區(qū)間為一年來算，股票收益超過5％的多，還是小于0的多？對(duì)于這個(gè)問題，全世界投資市場(chǎng)的結(jié)論都是一樣的：無論熊市還是牛市，80％股民的收益率是小于0的，10％的人不虧不賺，只有10％的人是賺錢的。拿股市當(dāng)中偶然的瞬間漲停板來跟安全、穩(wěn)定、長(zhǎng)期的保險(xiǎn)保障來作比較，這是偷換概念，把前提給偷換了。
如果真的要換概念，我們可以把跌停板跟買保險(xiǎn)來比。金融危機(jī)中，很多股票的市值打了5折，投資100萬(wàn)下去，市值只有50萬(wàn)了，如果時(shí)間倒流一年、兩年，你會(huì)選擇買保險(xiǎn)還是買股票？
所以，我們不能片面、極端地說某種投資方式一定比另一種要好，而要在歷史的長(zhǎng)河中作出全面客觀的對(duì)比結(jié)論。只有真正理解理財(cái)?shù)囊饬x，掌握理財(cái)?shù)脑瓌t，通識(shí)各種理財(cái)產(chǎn)品的功能，我們才可能作出最合理的理財(cái)規(guī)劃。
這兩年，我很高興地看到一個(gè)變化，就是很多炒股票的人都購(gòu)買了大量的保險(xiǎn)，這說明很多人漸漸地開始理性地、科學(xué)地投資了。我相信，隨著整個(gè)國(guó)民素質(zhì)的提高和金融知識(shí)的普及，會(huì)有越來越多的老百姓對(duì)包括保險(xiǎn)在內(nèi)的理財(cái)方式的認(rèn)識(shí)越來越深，并且會(huì)越來越懂得做最佳的理財(cái)配置。（作者為太平人壽保險(xiǎn)有限公司總經(jīng)理）
